Küresel piyasalar enflasyonist baskılar, artan faiz oranları ve jeopolitik gelişmelerle dalgalanırken, tahvil faizlerindeki yükselişler ve doların güçlenmesi dikkat çekiyor.
Enflasyonist baskıların sürmesi ve merkez bankalarının sıkılaşma adımları küresel tahvil piyasalarında satış baskısını artırıyor. Yükselen petrol fiyatları enflasyon korkularını körüklerken, ABD Merkez Bankası (Fed) başta olmak üzere merkez bankalarının para politikalarında sıkılaşma sürecini hızlandırabileceği öngörülüyor. Bu durum, küresel ölçekte borçlanma maliyetlerini yükseltirken hisse senedi değerlemeleri üzerinde de baskı oluşturuyor.
ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi dün yüzde 5,34, 30 yıllık tahvil faizi ise yüzde 5,69 ile 2002’den bu yana en yüksek seviyeyi gördü. Bugün ise 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5,25, 30 yıllık tahvil faizi yüzde 5,62 seviyelerinde dengelendi. ABD’de ISM ödenen fiyatlar endeksinin 77,9’a yükselmesi, üreticilerin artan ham madde maliyetleriyle mücadele ettiğini gösteriyor.
Artan enflasyonist endişeler dolara olan talebi sürdürüyor. Dolar endeksi, dün 102,2 ile Nisan 2025’ten bu yana en yüksek seviyeyi gördükten sonra bugün 101,9 seviyelerinde seyrediyor. Fransa kaynaklı mali endişeler de avrodaki düşüşü destekleyerek doları güçlendiriyor. ABD’nin Orta Doğu’ya ek askeri güç göndereceği ve İran’ı bombalamaya yeniden başlayabileceği yönündeki haberlerin ardından Brent petrolün varil fiyatı dün yüzde 6,1 artışla 104 dolara kadar yükseldi. Bugün ise 102,3 dolar seviyesinde yatay seyrediyor.
ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, küresel dizel arzındaki aksaklıkların giderilmesi için Avrupalı ortaklarını taahhütlerini hızlandırmaya çağırdı. Tahvil faizlerindeki geri çekilmenin etkisiyle altının onsu yüzde 0,3 artışla 4 bin 191 dolardan işlem görüyor. ABD Başkanı Donald Trump ise faiz oranlarının büyümeye zarar vereceğini belirtti.
Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, ekonominin dirençli olması ve enflasyonun beklenenden daha katı seyretmesi halinde politika faizinin daha da yükselebileceğini söyledi. Kashkari, ekim ayı toplantısında faiz artışı yapılıp yapılmaması konusunda kesin bir görüşü olmadığını belirtti. Fed Başkan Yardımcısı Philip Jefferson ise para politikasındaki ayarlamaların verilerdeki eğilimler, gelişen görünüm ve risk dengesinin dikkatlice incelenmesiyle belirleneceğini vurguladı. Jefferson, bu değerlendirme için daha fazla zamana ihtiyaç duyabileceklerini ifade etti.
ABD Hazine Bakanlığı, İran’ın yaptırımları delmek için kullandığı Rusya bağlantılı A7 adlı gölge bankacılık ağına yaptırım kararı aldı. Bu gelişmelerin yanı sıra, New York borsası tahvil faizlerindeki gerilemeyle günü hafif yükselişle tamamladı. Dow Jones endeksi yüzde 0,04, S&P 500 endeksi yüzde 0,19 ve Nasdaq endeksi yüzde 0,04 değer kazandı.
Avrupa borsaları, tahvil faizlerindeki yükselişlerin etkisiyle dün negatif seyretti. Fransa’nın 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,96 ile 2002’den bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Fransa’nın kamu borcuna ilişkin endişeler artarken, enerji maliyetlerindeki artışla gelen enflasyon verileri Avrupa piyasaları üzerinde satış baskısını artırdı. İngiltere’de 30 yıllık tahvil faizi yüzde 6’nın üzerine çıkarak 1998’den bu yana en yüksek seviyeyi gördü. Bu gelişmelerle FTSE 100 endeksi yüzde 1,68, DAX 40 endeksi yüzde 1,03, CAC 40 endeksi yüzde 1,62 ve FTSE MIB endeksi yüzde 2,21 değer kaybetti.
Asya borsaları, Güney Kore hariç negatif bir seyir izliyor. Yükselen tahvil getirileri ve petrol fiyatları bölgede risk iştahını baskılıyor. Japonya’nın 10 yıllık tahvil faizi yüzde 3,090 seviyesinde bulunuyor. Tokyo enflasyonunun yıllık bazda yüzde 2,7’ye çıkması, Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) faiz artırımlarına gidebileceğine yönelik öngörüleri güçlendirdi. Nikkei 225 endeksi yüzde 1, Hang Seng endeksi yüzde 2,6 değer kaybederken, Kospi endeksi yüzde 0,1 değer kazandı. Çin borsalarında tatil nedeniyle işlem yapılmıyor.
Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, günü yüzde 2,53 değer kazanarak 12.249,04 puandan tamamladı. Dolar/TL ise bankalararası piyasada 49,1230 seviyesinden işlem görüyor. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), tasfiye süreci devam eden fonlar için katılma payı sahiplerine 1 milyon lirayı aşmayacak şekilde ara ödeme yapılacağını bildirdi. Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, fon piyasasındaki sorunun üstesinden gelindiğini ve adaleti gözeterek hızlı bir çözüm üretildiğini belirtti. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek de sorunlu fonları karantinaya aldıklarını ve tasfiye sürecinin başladığını ifade etti. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), KOBİ kredileri için büyüme sınırını yüzde 5’e yükseltirken, Türk lirası zorunlu karşılıklarda bloke tesis oranlarını düşürdü.
